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« J'avais la tête enflée, et je me suis enfargé »
« La Bourse, c'est une question de probabilités », explique Michel Villa, auteur, conférencier et formateur boursier.
« J'avais la tête enflée, et je me suis enfargé »
Dans L'argent et le bonheur, notre journaliste Nicolas Bérubé offre chaque dimanche ses réflexions sur l'enrichissement. Ses textes sont envoyés en infolettre le lendemain.
Donald Trump. Les taux d'intérêt. Le spectre d'une récession. L'immobilier hors de prix. Le coût de la vie qui a explosé. Les conflits. Les catastrophes naturelles plus si naturelles que ça.
Difficile d'ouvrir le journal et de se dire que ça va bien. La réaction logique est plutôt de se dire que ça va mal.
Et quand notre cerveau trouve que ça va mal, il peut avoir le goût d'agir.
Du point de vue de l'investissement, c'est là que ça se gâte.
« Le monde change, mais en tant qu'investisseurs, nos objectifs ne changent pas, m'explique Michel Villa. Donc ça peut créer un conflit dans notre tête. »
Auteur, conférencier et formateur boursier, Michel Villa a lancé plus tôt cette année son nouveau livre, Ni noir ni blanc : investir à la Bourse avec les modèles mentaux.
Je vous le dis tout de suite : son livre est introuvable. Il a été publié en collaboration avec le Groupe Ouellet Bolduc, gestionnaires de portefeuille rattachés à Valeurs mobilières Desjardins, qui l'a offert à ses clients. Michel Villa en a aussi fait publier 1000 exemplaires, qui se sont tous vendus. Vous pouvez lui écrire sur son site pour lui dire que vous aimeriez une réimpression.
Ni noir ni blanc parle des modèles mentaux. C'est-à-dire des façons de voir le monde afin de prendre de meilleures décisions, notamment avec nos placements.
Pour emprunter une expression chère au monde des troubles d'attention : ils sont un peu comme des lunettes pour notre cerveau.
L'approche a été popularisée par Warren Buffett et surtout par son ancien partenaire d'affaires, Charlie Munger. « Sans modèles mentaux issus de plusieurs disciplines, vous échouerez dans les affaires et dans la vie », aimait dire Charlie Munger avec le franc parler qui a fait sa renommée.
« Il existe des centaines de modèles mentaux, dit Michel Villa. J'ai sélectionné ceux qui sont les plus pertinents pour la base. Le but est de trouver comment prendre une bonne décision maintenant et dans le futur. »
Claque sur la gueule
Plus tôt dans sa carrière, Michel Villa a travaillé pendant 10 ans comme trader dans le milieu institutionnel, notamment pour les caisses de retraite d'Hydro-Québec et du Canadien National.
Il a aussi fait un passage à la Banque Laurentienne de 2012 à 2014, où son rôle était de faire fructifier les avoirs de la banque. Il était très pessimiste à l'époque, et a investi en vue d'un krach boursier qui n'est finalement jamais arrivé. Ça a mis fin à son emploi.
« C'était comme une claque sur la gueule, dit-il. J'étais hyperformé, j'avais eu du succès, j'avais de l'ego. Bref, j'avais la tête enflée, et je me suis enfargé. »
Cette expérience lui a appris qu'il faut être humble à la Bourse.
PHOTO JIMMY HAMELIN, FOURNIE PAR MICHEL VILLA
Michel Villa
Il faut avoir la sagesse d'accepter que la Bourse, c'est une question de probabilités. Ça, on ne te l'apprend pas sur les bancs d'école.
Michel Villa, auteur, conférencier et formateur boursier
Ça l'a rendu allergique aux prédictions sur la direction des marchés. Dans son livre, M. Villa nous dit de faire attention au biais d'autorité, qui nous pousse inconsciemment à accorder de l'importance à certaines opinions.
« Un expert peut suivre un paquet d'indicateurs qui lui disent que le marché va faire 'x', mais finalement, le marché fait 'y' et il se plante, dit-il. Aussi, si l'expert change d'idée, il ne va pas nécessairement retourner à la télé pour le dire. Donc toi, comme investisseur, tu es dans le noir. »
Ignorer les manchettes
Dans ses formations, Michel Villa insiste souvent sur l'importance de se détacher des manchettes des médias.
On croit souvent que plus on suit l'actualité, plus on lit, plus on va prendre de bonnes décisions de placement. « Or, c'est souvent en prenant le moins de décisions possible qu'on a les meilleurs rendements », note celui qui est également l'auteur du livre Pile et face : combiner raison et émotion pour réussir en Bourse, publié en 2019.
Michel Villa dit être particulièrement sollicité comme formateur boursier lors des chutes, quand la peur domine et que les gens ne savent plus quoi faire. C'est arrivé le printemps dernier après le « jour de la libération » de Donald Trump, quand le S&P 500 a vite chuté de près de 20 % avant de rebondir.
Dans ces occasions, son réflexe de formateur est de se montrer rassurant.
« Je dis aux gens : c'est normal d'être stressé. Moi aussi, Donald Trump, il me stresse. Les gens qui vivent du stress pensent qu'ils sont les seuls à penser ça, qu'ils sont comme des bibittes mal faites. »
Ton cerveau, son premier mandat, c'est de te protéger. Mais il faut faire la différence entre une menace qui est réelle et une menace qui n'en est pas vraiment une.
Michel Villa, auteur, conférencier et formateur boursier
M. Villa note que les chutes de 20 % surviennent tous les deux ou trois ans à la Bourse. Et qu'ultimement, Donald Trump cite souvent le marché boursier comme indicateur de succès.
Il remarque aussi que les investisseurs sont souvent victimes du « biais du survivant ». Par exemple, dans une fête, autour d'une bière, les gens parlent de leurs bons coups.
« Tout le monde entend parler de l'action qui a grimpé de 60 %. Mais celle qui a chuté de 30 %, on n'en parle pas… Ça donne des attentes démesurées. »
Il faut mettre de l'avant des investisseurs modèles, comme le milliardaire montréalais Stephen Jarislowsky, suggère-t-il.
« M. Jarislowsky ne s'est pas enrichi du jour au lendemain. Mais il a été patient, et est devenu plus riche qu'à peu près tout le monde. Il y a des leçons là-dedans. »
